논문 상세정보

원/달러 환율의 거래관련 정보와 변동성간의 관계: 고빈도 실거래 자료를 중심으로

이 논문은 한국연구재단(NRF, National Research Foundation of Korea)이 지원한 연구과제( 신흥시장 v.s. 선진국 외환시장의 미시적 특징 비교 분석: 분단위의 고빈도 자료를 중심으로 | 2004 년 신진교수연구지원 신청요강 다운로드

| 정재식(서강대학교)

) 연구결과물 로 제출된 자료입니다.

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초록

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본 연구는 원/달러 환율의 예시호가와 실거래 자료를 이용하여 고빈도 자료의 특징을 분석하고, 변동성과 거래관련 지표(거래량, 거래건수, 듀레이션)의 관계를 실증분석하는데 목적이 있다. 예시호가와 실거래 자료의 기본 통계적 특징은 유사한 것으로 분석되었다. 예시 ...

본 연구는 원/달러 환율의 예시호가와 실거래 자료를 이용하여 고빈도 자료의 특징을 분석하고, 변동성과 거래관련 지표(거래량, 거래건수, 듀레이션)의 관계를 실증분석하는데 목적이 있다. 예시호가와 실거래 자료의 기본 통계적 특징은 유사한 것으로 분석되었다. 예시호가와 실거래 자료를 이용하여 측정된 변동성은 거래량 및 거래건수가 증가하면 높아지는 것으로 분석되었으나 거래건수가 더 유용한 정보를 담고 있는 것으로 나타났다. VAR을 이용한 동태적 관계에서도 거래건수의 증가는 변동성을 시차를 두고 영향을 미치는 것으로 나타났다. 결국 서울 외환시장의 변동성은 유입되는 정보를 반영하는 과정에서 나타난 결과로 판단된다.