본 연구에서는 역모기지의 다양한 지급방법을 설정하고, 이들 지급방법별로 비용측면의 효율성을 확인하였다. 즉, 미국의 HECM프로그램과 같은 단일 보험료구조 하에서 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가 (PVMIP)에 대한 기대손해액 현가 (PVEC)의 비율을 구하여 지급 ...

본 연구에서는 역모기지의 다양한 지급방법을 설정하고, 이들 지급방법별로 비용측면의 효율성을 확인하였다. 즉, 미국의 HECM프로그램과 같은 단일 보험료구조 하에서 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가 (PVMIP)에 대한 기대손해액 현가 (PVEC)의 비율을 구하여 지급방법 간의 비교를 시도하고, 역모기지 지급방법별 현금흐름에 대하여 연간 총대출비용률 (TALCR)의 개념을 이용하여 역모기지의 비용 측면에서의 효율성을 분석하였다. 본 연구의 분석 결과에 의하면 차입자 측면에서는 정기금 지급방법이 비용구조 측면에서 여타 방법에 비해 가장 우월한 지급방법이 됨을 확인할 수 있었다. 본 연구에서의 분석 결과는 정부보장 역모기지제도의 모형 구축과 함께 차입자의 역모기지 지급방법의 선택에 도움을 줄 수 있을 것이다.
한글색인어: 역모기지, 보험료구조, 기대보험료, 기대손해액, 총대출비용률

This study analyzed several payment methods of reverse mortgage loans. We calculated the ratios of present values of expected claims to that of expected insurance premiums under the single mortgage insurance premium structure as HECM program. For conf ...

This study analyzed several payment methods of reverse mortgage loans. We calculated the ratios of present values of expected claims to that of expected insurance premiums under the single mortgage insurance premium structure as HECM program. For confirming the efficiency of costs, we compared the values of these ratios and analyzed total annual loan costs rates (TALC rates) among payment methods. In the borrower's viewpoint, we confirmed that the tenure plan (reverse mortgage annuity) is the best efficient methods of all. The results of this analysis can help for building government sponsored reverse mortgages in Korea and borrower's selecting of payment methods.
Key words: reverse mortgage, insurance premium structure, expected insurance premium, expected claim, total annual loan costs rates.

본 연구에서는 역모기지의 다양한 지급방법을 설정하고, 이들 지급방법별로 비용측면의 효율성을 확인하였다. 즉, 미국의 HECM프로그램과 같은 단일 보험료구조 하에서 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가 (PVMIP)에 대한 기대손해액 현가 (PVEC)의 비율을 구하여 지급 ...

본 연구에서는 역모기지의 다양한 지급방법을 설정하고, 이들 지급방법별로 비용측면의 효율성을 확인하였다. 즉, 미국의 HECM프로그램과 같은 단일 보험료구조 하에서 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가 (PVMIP)에 대한 기대손해액 현가 (PVEC)의 비율을 구하여 지급방법 간의 비교를 시도하고, 역모기지 지급방법별 현금흐름에 대하여 연간 총대출비용률 (TALCR)의 개념을 이용하여 역모기지의 비용 측면에서의 효율성을 분석하였다. 본 연구의 분석 결과에 의하면 차입자 측면에서는 정기금 지급방법이 비용구조 측면에서 여타 방법에 비해 가장 우월한 지급방법이 됨을 확인할 수 있었다. 본 연구에서의 분석 결과는 정부보장 역모기지제도의 모형 구축과 함께 차입자의 역모기지 지급방법의 선택에 도움을 줄 수 있을 것이다.

본 연구에서는 현행 미국의 HECM과 같은 단일 보험료구조 하에서 발생하게 되는 다양한 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가에 대한 기대손해액 현가의 비율을 구하여 지급방법 간의 비교를 시도하고, 역모기지 지급방법별 현금흐름에 대하여 연간 총대출비용률의 개념을 ...

본 연구에서는 현행 미국의 HECM과 같은 단일 보험료구조 하에서 발생하게 되는 다양한 역모기지 지급방법별 기대보험료 현가에 대한 기대손해액 현가의 비율을 구하여 지급방법 간의 비교를 시도하고, 역모기지 지급방법별 현금흐름에 대하여 연간 총대출비용률의 개념을 이용하여 역모기지의 비용 측면에서의 효율성을 분석하였다. 본 연구에서는 한국에서 역모기지제도의 주된 도입목적이 노인주택소유자의 노후생활 보장제도의 일환으로서 노후생활비 보조측면에 중점을 두고 있으며, 따라서 정기금 지급방법의 도입에 중점을 두고 있다는 점에 주목하여 동 제도의 건전성을 해치지 않을 합리적 범위 내에서는 역모기지를 이용하는 노인주택소유자에게 최대한의 대출한도액 또는 정기금 (연금)이 지급될 수 있도록 역모기지 지급계획을 의도하였으며, 따라서 미국의 HECM에서와는 달리 정기금의 지급에 있어서 생명연금의 원리를 적용, 차입자의 대출생존확률을 고려하여 분석하였다. 현재 정부에서는 정부보장 역모기지제도를 2007년도에 도입하기 위해 역모기지 상품개발 등 준비작업을 하고 있다. 본 연구에서의 분석 결과는 한국의 정부보장 역모기지제도 도입 초기에 있어서 역모기지모형의 구축, 대출자가 채택할 역모기지의 지급방법 결정 등에 도움을 주게 될 것이며, 차입자의 경우에는 자신의 필요에 가장 적합한 것으로 판단되는 역모기지의 지급방법을 선택하도록 도움을 줄 수 있을 것이다.