대안적 소액금융이란 사회적 취약계층의 빈곤탈출을 위해 전통적 금융기관과 상이한 방식으로 소액대출 등 다양한 지원을 하는 특수한 형태의 대안적 금융이라고 정의할 수 있다. 소액금융의 일차적 형태는 소액대출 또는 소액신용(microcredit)이다. 그러나 시간이 흐름 ...

대안적 소액금융이란 사회적 취약계층의 빈곤탈출을 위해 전통적 금융기관과 상이한 방식으로 소액대출 등 다양한 지원을 하는 특수한 형태의 대안적 금융이라고 정의할 수 있다. 소액금융의 일차적 형태는 소액대출 또는 소액신용(microcredit)이다. 그러나 시간이 흐름에 따라 소액신용 이외에 저축·계좌이체·보험서비스 등 제공 서비스가 확대되었으며, 이처럼 소액대출기관이 종합적인 금융서비스를 제공하게 됨에 따라 최근에는 ‘소액신용’이라는 용어 대신 ‘소액금융’(microfinance)라는 용어가 사용되고 있다. 한편 이 용어 속에는 물적·인적 담보를 근거로 대출결정이 이루어지는 공식부문의 일반적인 금융기관과 달리 상이한 목표 및 대출결정방식에 의해 빈곤층의 자활을 지원한다는, ‘복지금융’의 문맥(context)도 담겨 있다.
대안적 소액금융의 역사 및 해당 주제의 문헌연구를 구체적으로 진행하는 과정에서 빈곤문제의 해결 및 대안적 금융기회의 제공이라는 실천적 문제의식을 지닌 창의적 사회기업가들에 의해 시도된 이 실험이 다양한 경제학적 쟁점들과 긴밀히 맞물려 있으며 만만치 않은 경제학적 수수께끼들이 제기되었다는 점을 확인할 수 있었다. 특히 정보의 비대칭성과 공동대출제도, 높은 상환율과 고금리의 공존, 혁신적 제도의 국가간 복제 가능성, 창업 교육 및 경영 지원에 초점을 맞춘 새로운 대안적 소액금융 모델, 연대의 힘과 대안적 소액금융 등의 주제를 집중적으로 검토했다.
그동안의 연구에 대한 검토를 바탕으로, 한편에서는 대안적 금융의 작동방식 및 그 효과를 기존 경제학의 설명틀에 의해 보다 명확하게 설명하는 작업을, 다른 한편에서는 대안적 금융의 경험이 기존 경제학의 한계를 환기시킨다는 전제 위에 이들 경험이 경제학의 이론적 발전 및 확장에 어떻게 기여해 왔는가를 조직, 혁신, 기업가정신, 제도, 인센티브 등의 측면에서 이론적으로 해명하는 작업을 진행 중에 있는 바 이들 연구는 해외 학회 및 국내 학회 등을 통해 발표되었거나 발표를 준비 중에 있다.

The alternative finance which are generally called as microcredit or microfinance lends small loans for selp-employed small business with innovative ways. What makes microfinance such an appealing idea is that it offers hope to many poor people of imp ...

The alternative finance which are generally called as microcredit or microfinance lends small loans for selp-employed small business with innovative ways. What makes microfinance such an appealing idea is that it offers hope to many poor people of improving their situations through their own efforts. That marks it out from other anti-poverty policies Through small loans targeted to the poor, microfinance promises to create new livelihoods and enhanced capacity for self-improvement. Most loans go to borrowers who plan to start, maintain, or expand very small businesses. While microenterprises may be small in terms of employment and sales, advocates argue that they can be meaningful in the lives of the participants and their communities.
The development of the microfinance has been associated with information asymmetries and agency problems in the process of lending. Especially group lending creates strong incentives for individual group members to screen and monitor other members of the group and to enforce repayment in order to reduce the risk of having to contribute to the repayment of loans of others and to ensure access to future loans. Thus, joint liability group lending stimulates screening, monitoring and enforcement of contracts among borrowers, reducing or erasing the agency costs of the lender.
In the process of studying the history of microfinance and its literature survey, we have witness that these attempts by innovative social entreprenuers who have strong aims to solve the problem of poverty reduction and provide the new financial opportunity are closely connected with various issues in economics. More than anything else, information asymmetries and joint liability lending model, coexistence of high repayment rates and high interest rates, duplication of innovative financial methods, new microfinance focusing the entrepreneurial education and business consulting, financial implication of solidarity.
On the one hand, we are undergoing a research work to through light on the operating mechanism of microfinance and its effects. On the other hand, we are investigating how the various attempts by microfinance institutions contribute to the theoretical development in economics with priority given organization, innovation, entrepreneurship, institution, incentive, etc. Some of the research product are presented at an international conference.

금융양극화와 저소득층의 금융배제가 심화되는 상황에서 우리는 대안적 소액금융(microfinance)의 가능성에 주목했다. 대안적 소액금융이란 사회적 취약계층의 빈곤탈출을 위해 전통적 금융기관과 상이한 방식으로 소액대출 등 다양한 지원을 하는 특수한 형태의 대안적 ...

금융양극화와 저소득층의 금융배제가 심화되는 상황에서 우리는 대안적 소액금융(microfinance)의 가능성에 주목했다. 대안적 소액금융이란 사회적 취약계층의 빈곤탈출을 위해 전통적 금융기관과 상이한 방식으로 소액대출 등 다양한 지원을 하는 특수한 형태의 대안적 금융이라고 정의할 수 있다. 소액금융의 일차적 형태는 소액대출 또는 소액신용(microcredit)이다. 그러나 시간이 흐름에 따라 소액신용 이외에 저축·계좌이체·보험서비스 등 제공 서비스가 확대되었으며, 이처럼 소액대출기관이 종합적인 금융서비스를 제공하게 됨에 따라 최근에는 ‘소액신용’이라는 용어 대신 ‘소액금융’(microfinance)라는 용어가 사용되고 있다. 한편 이 용어 속에는 물적·인적 담보를 근거로 대출결정이 이루어지는 공식부문의 일반적인 금융기관과 달리 상이한 목표 및 대출결정방식에 의해 빈곤층의 자활을 지원한다는, ‘복지금융’의 문맥(context)도 담겨 있다.
대안적 소액금융의 역사 및 해당 주제의 문헌연구를 구체적으로 진행하는 과정에서 빈곤문제의 해결 및 대안적 금융기회의 제공이라는 실천적 문제의식을 지닌 창의적 사회기업가들에 의해 시도된 이 실험이 다양한 경제학적 쟁점들과 긴밀히 맞물려 있으며 만만치 않은 경제학적 수수께끼들이 제기되었다는 점을 확인할 수 있었다.
첫째, 대안적 소액금융은 정보의 비대칭성이라는 은행업의 고유한 존재조건을 고려하더라도 담보나 보증 없이도 새로운 대출프로그램을 통해 상환 능력과 상환 의지를 갖춘 사람과 그렇지 않은 사람 갈라내는 것은 물론 대출 이후에도 상환 능력과 상환 의지를 고양시킬 수 있다는 것이 대안적 소액금융의 핵심 발상인 것이다. 이를 가능케 한 대표적인 대출프로그램이 바로 5인1조의 공동 대출프로그램이다. 이 프로그램은 개별 구성원들이 상환의지와 상환능력이 있는 대출 희망자들을 자발적으로 선별하도록 유인을 제공할 뿐 아니라 대출 이후에도 차입자들의 상환을 스스로 감시하고 격려하는 것은 물론 이들에게 유용한 사회적 연대를 제공함으로써 상환의지와 상환능력을 실질적으로 제고할 수 있다는 점에서 낮은 비용으로도 정보의 비대칭성 문제를 해결하는 효과를 발휘할 수 있었다. 이 연구는공동 대출프로그램의 선별·감시·사회적자본 제공 효과가 어떠한 조건 속에서 발휘될 수 있는가에 연구의 초점을 맞추었다.
둘째, 그라민은행과 같은 대안적 소액금융기관은 높은 상환율을 기록했는데, 동시에 이자율은 전통적 금융기관에 비해 높은 금리를 적용한 것으로 알려져 있다. 그런데 이러한 현실은 고금리를 적용할수록 신용할당이 발생하며 역선택과 도덕적 해이 문제가 커진다는 스티글리츠와 와이스(1981)의 연구와 정면으로 배치된다. 이 연구는 이 난제를 설명하기 위한 많은 시도들을 검토했다.
셋째, 방글라데시 등 후발국에서 대안적 소액금융이 높은 성과를 거둔 이래 미국 등 선진국에서 이를 빈곤문제의 유력한 대안으로 활용하려는 시도가 꾸준히 진행되었다. 하지만 미국에서의 시도는 기대했던 성과로 이어지지 못했으며, 이 과정에서 공동 대출프로그램과 같이 개발도상국에서 고안된 혁신적 제도가 선진국에도 적용될 수 있는가를 놓고 논쟁이 벌어졌으며, 미국 등에서 대안적 금융제도가 높은 성과를 거두지 못한 이유를 검토하는 작업이 수행되었는바, 이 연구는 선진국의 고유한 조건에 부응하는 새로운 금융모델의 가능성을 검토했다.
넷째, 선진국에서는 해당 국가의 고유한 사회적·경제적 조건 및 수요에 적극적으로 대응해 공공부문이나 시장에서는 제공되지 못했던 양질의 직업훈련 및 컨설팅 서비스를 사회적 약자층에게 제공함으로써 상환능력과 상환의지를 제고하는 새로운 혁신적 금융 모델을 발전시켰다. 이에 따라 이렇게 제공된 인적자본의 제공이 얼마나 큰 효과를 거두었는가에 초점을 맞추어 연구를 진행했다.
다섯째, 대안적 소액금융은 전통적 금융기관과는 다른 방식에 의해 금융서비스를 제공할 뿐 아니라 개인의 이기심에 더해 연대의 협력의 자발적 발현을 통해 상환 및 자활능력을 제고한다는 ‘사회적’ 기업의 성격을 갖기도 한다. 연대가 어떠한 조건에서 강력한 수단이 될 수 있는지, 연대를 강화하는 절차와 조건은 무엇인지, 연대가 사회적·경제적으로 보다 바람직한 결과를 어떤 기제를 통해 창출하는지에 대한 기존의 연구성과를 대안적 소액금융에 연결해보는 작업을 진행 중이다.

그동안의 연구에 대한 검토를 바탕으로, 한편에서는 대안적 금융의 작동방식 및 그 효과를 기존 경제학의 설명틀에 의해 보다 명확하게 설명하는 작업을, 다른 한편에서는 대안적 금융의 경험이 기존 경제학의 한계를 환기시킨다는 전제 위에 이들 경험이 경제학의 이론적 ...

그동안의 연구에 대한 검토를 바탕으로, 한편에서는 대안적 금융의 작동방식 및 그 효과를 기존 경제학의 설명틀에 의해 보다 명확하게 설명하는 작업을, 다른 한편에서는 대안적 금융의 경험이 기존 경제학의 한계를 환기시킨다는 전제 위에 이들 경험이 경제학의 이론적 발전 및 확장에 어떻게 기여해 왔는가를 조직, 혁신, 기업가정신, 제도, 인센티브 등의 측면에서 이론적으로 해명하는 작업을 진행 중에 있는 바 이들 연구는 해외 학회 및 국내 학회 등을 통해 발표되었거나 발표를 준비 중에 있다.
구체적으로는 그동안의 연구를 중간 점검하고 해외 학자와의 교류를 시도하는 차원에서 2009년 6월말 캐나다 밴쿠버에서 개최된 Western Econonmic Assoiciation International 제 84회 국제학술대회에서 "Microfinance and the Korean Model"라는 제목의 논문을 발표했다. 이 논문은 추후 대폭 수정과정을 거쳐 관련 국제학술지에 투고를 할 예정이다.
한편, 2010년 3월말에는 네덜란드 암스테르담에서 개최될 European Society for History of Economic Thought 제 14회 국제학술대회에서 "Small loans but big ambition: What should economists learn from the experience of the Micorfinance "라는 제목의 논문을 발표할 계획이며, 대안적 소액금융의 연구성과에 대한 이론적 검토를 잠정적으로 결산하는 차원에서 조만간 "대안적 소액금융의 도전과 쟁점"이라는 논문도 발표할 예정이다.
이러한 연구가 일단락되면, 대안적 소액금융 활동가·전통적 금융기관 종사자·대안적 소액금융단체에 파견되었던 은행 직원·자활센터 담당자·소상공인 지원센터 담당자 등 각종 현장전문가 및 대안적 소액금융의 이용자들을 대상으로 서면 및 대면 설문조사를 실시할 계획이다. 이때 문헌연구를 토대로 질문지를 정교하게 설계해 양질의 정보를 최대한 추출해냄으로써 명확하게 정의된 작업가설의 타당성 여부를 확인하고 대안적 소액금융의 향후 전망에 대한 현실성 있는 함의를 도출할 계획이다. 나아가 이러한 단계를 밟아 확보된 잠정적 결론의 타당성을 다시 확인하기 위해 국내의 소액금융단체 임직원의 협조를 받아 미국과 일본 등의 소액금융 활동가 및 관련 연구자들을 대상으로 서면 및 대면 인터뷰를 한번 더 실시할 계획이다. 이를 통해 유사한 길을 먼저 걸어간 선행자들이 우리의 대안적 소액금융에 주는 충고와 조언도 확보하는 것은 물론 대안적 소액금융에 대한 보다 총체적인 이해가 가능할 것으로 기대된다.